Mercury Montego была представлена в 1968 г. как престижная модель класса mid-size на общей платформе с Ford Torino. В 1970 г. она получила обновлённый кузов с удлинённой на один дюйм колёсной базой (117" для 2-х и 4-дверных версий, 114" для универсалов). Линейка состояла из трёх серий: Montego (хардтоп купе, 4-дверный седан), Montego MX (хардтоп купе, 4-дверный седан, универсал) и Montego MX Brougham (хардтоп купе, хардтоп седан, 4-дверный седан, универсал Villager), не считая спортивной модели Mercury Cyclone с кузовом хардтоп купе. Все эти автомобили имели горизонтальную решётку радиатора с центральным выступом, сдвоенные круглые фары и двойные или тройные задние фонари. Серия MX Brougham отличалась скрытыми фарами, а у Cyclone на носу был установлен оружейный прицел. На выбор предлагались четыре силовых агрегата: 4.1-литровый рядный 6-цилиндровый 250 (155 л.с.), 4.9-литровый V8 302 (220 л.с.), 5.8-литровый V8 351 (250 или 300 л.с.) и 7-литровый V8 429 (360 или 370 л.с.), а также три коробки передач (3-х или 4-ступенчатая механическая и 3-ступенчатая автоматическая).

В 1971 г. все модификации Montego оснащались клетчатой решёткой радиатора и открытыми фарами. Из-за введения правительственных норм по выбросам мощность всех двигателей снизилась на 10 л.с.

В 1972 г. компания Ford запустила новое поколение среднеразмерных моделей Torino/Montego на отдельной раме вместо несущего кузова, с колёсной базой 114" для 2-дверных модификаций и 118" - для 4-дверных. Автомобили стали больше и тяжелее, при этом мощность двигателей резко упала из-за понижения степени сжатия и перехода с валовых лошадиных сил на реальные. По расчётам SAE net 4.1-литровый рядный 6-цилиндровый мотор 250 развивал 95 л.с., 4.9-литровый V8 302 - 140 л.с., 5.8-литровый V8 351 - 161 л.с., новый 6.6-литровый V8 400 - 168 л.с., а 7-литровый V8 429 - 208 л.с. Достаточную производительность обеспечивал только 5.8-литровый V8 351 CJ мощностью 248 л.с., доступный на 2-дверных Montego. Вместо седанов и хардтоп седанов теперь предлагался кузов Pillared Hardtop, который имел центральные стойки крыши и дверные стёкла без рамок. К сериям Montego, Montego MX и Montego MX Brougham присоединился фастбэк Montego GT, заменивший модель Cyclone. Он выпускался до 1973 г. включительно, пока Mercury Montego окончательно не лишилась своего спортивного имиджа с установкой массивных ударопрочных бамперов. Начиная с 1974 г. модель оснащалась только 8-цилиндровыми моторами, самым большим из них был 7.5-литровый V8 460 мощностью 195 л.с. В условиях топливного кризиса продажи неэкономичных автомобилей неуклонно сокращались, поэтому в 1977 г. Mercury Montego сняли с производства, одновременно расширив ассортимент кузовов у Mercury Cougar.