Когда компания Ford выпустила свой компактный автомобиль Falcon, между ним и полноразмерными моделями образовалась ценовая ниша, заполнить которую могла только машина промежуточной категории. В Детройте ничего подобного ещё не знали, но корпорация American Motors уже давно производила среднеразмерный Rambler, и он продавался весьма неплохо. Управляющий директор Ford Ли Якокка пошёл по тому же пути и в 1962 г. представил новый Ford Fairlane - модель класса Mid-size с колёсной базой 115.5" (2934 мм). До этого имя Fairlane носил полноразмерный Ford в базовой комплектации, теперь же фирма предлагала по одному автомобилю каждой категории: полноразмерный Galaxie, среднеразмерный Fairlane и компактный Falcon. Некоторое время Fairlane почти не имел конкурентов: GM представила свою Chevrolet Chevelle только в 1964 г., а Plymouth и Dodge ограничились сокращением габаритов стандартных моделей.

В дизайне Ford Fairlane был максимально приближён к полноразмерному Galaxie и ежегодно обновлялся вместе с ним. Единственным исключением были небольшие хвостовые плавники, которые сохранялись на Fairlane в 1962 и 1963 гг., а также горизонтальные сдвоенные фары, оставшиеся в 1965 г. вместо вертикальных. Внутри Ford Fairlane имел больше общего с Falcon: несущий кузов, передняя независимая подвеска на пружинах, ведущий мост на рессорах сзади, гидравлические барабанные тормоза и маленькие 13-дюймовые колёса. Автомобиль поступил в продажу с двумя двигателями: рядным 6-цилиндровым 170 объёмом 2781 см3 и мощностью 101 л.с. от Falcon и специально разработанным 3.6-литровым Windsor V8 221 мощностью 145 л.с. с одним 2-камерным карбюратором. В середине года появился более мощный Challenger V8 260 (4.3 л., 164 л.с.), а в 1963 г. стал доступен высокопроизводительный 4.7-литровый Challenger V8 289 мощностью 271 л.с. (K-code). Вместе с ним был введён 3.3-литровый 6-цилиндровый мотор мощностью 116 л.с., заменивший в 1965 г. базовый 170. В 1965 г. V8 289 можно было заказать в трёх вариантах, мощностью 200, 225 или 271 л.с. Изначально машина комплектовалась 3-ступенчатой механической коробкой передач или 2-ступенчатой автоматической Ford-o-Matic, позже добавились 4-ступенчатая механическая и 3-ступенчатая автоматическая Cruise-o-Matic, доступные только с двигателем V8 289.

В 1962 г. для Ford Fairlane предусматривалось только два кузова: 2-дверный и 4-дверный седаны, в 1963 г. к ним присоединились хардтоп купе и универсалы Ranch Wagon и Squire Wagon (с боковыми панелями кузова под дерево). В зависимости от уровня внутренней отделки серия делилась на базовый Fairlane и высококлассный Fairlane 500, который в максимальной комплектации ничем не уступал более дорогому Ford Galaxie. С 1963 г. можно было приобрести Fairlane 500 Sports Coupe - 2-дверный хардтоп с ковшеобразными сиденьями вместо диванов и консолью. В первый год выпуска продажи Ford Fairlane составили более 297000 единиц, в 1963 г. достигли 344000 единиц и в следующие два года снизились до 277600 и 224000 ед. соответственно. Модель пользовалась спросом благодаря умеренным ценам, неплохой управляемости, экономичности, просторному салону и отличной шумоизоляции.

Возможно, самым брутальным и мощным muscle-каром 60-х гг. был Ford Fairlane Thunderbolt, созданный для чемпионата по дрэг-рейсингу NHRA. По сути, разрабатывалась эта машина с единственной целью - найти применение гоночному двигателю V8 427, 7-литровому агрегату с полусферическими камерами сгорания и двумя 4-камерными карбюраторами Holley. Изначально он был установлен на полноразмерный Ford Galaxie для участия в гонках NASCAR, но в 1964 г. в соответствии с изменёнными правилами его запретили, к тому же большой вес не позволял Galaxie реализовать весь свой потенциал. Тогда руководство Ford приняло решение выпустить ограниченную серию из 100 ед. Ford Fairlane с мотором V8 427, чтобы получить омологацию NHRA. Это был смелый шаг, так как рынок muscle-каров только начинал развиваться, и далеко не каждый был готов заплатить большие деньги за спартанский автомобиль с повышенной производительностью.

Двигатель 7-литрового объёма никогда не ставился на среднеразмерный автомобиль, поэтому Fairlane пришлось серьёзно модифицировать: усилить переднюю и заднюю подвеску, заменить дифференциал и другие элементы трансмиссии, улучшить тормозную систему и оборудовать машину специальными колёсами и шинами для дрэг-рейсинга. Кузов был облегчён за счёт капота с каплевидной выпуклостью, дверей и передних крыльев из стекловолокна, а также пластиковых стёкол и алюминиевых бамперов. Из салона убрали всё лишнее: козырьки, радио, обогреватель, звукоизоляцию, коврики, подлокотники, стеклоочиститель со стороны пассажира, зеркала и запасное колесо, а ковшеобразные сиденья позаимствовали у фургона Econoline. Даже фары дальнего света были заменены сетками. Всё это компенсировало огромный вес силового агрегата, но весил Thunderbolt не меньше, чем обычный 2-дверный седан Fairlane.

Мощность двигателя V8 427 оценивалась в 425 л.с., но на самом деле превышала 600 валовых л.с. при 7500 об/мин. Этого было достаточно, чтобы на отрезке в четверть мили разогнаться до 200 км/ч за 11.6 с. Неудивительно, что Ford выиграл чемпионат производителей NHRA в классе Super Stock. Однако компания допустила ту же ошибку, что и с Galaxie в NASCAR: Thunderbolt оказался слишком мощным, чтобы свободно конкурировать в своей категории. NHRA изменила правила и потребовала для допуска к соревнованиям 500 произведенных серийно автомобилей, а это означало конец гоночной карьеры Fairlane Thunderbolt. Всего в 1964 г. было продано немногим более 100 единиц по цене $3780, из них около половины с автоматической коробкой передач Cruise-o-Matic. Первые 11 экземпляров окрашивались в тёмно-бордовый цвет Vintage Burgundy, остальные - в белый.