В 1961 г. Oldsmobile 98 получил название Classic 98 – по аналогии с младшими моделями Super 88 и Dynamic 88. Классического в нём было мало: в результате рестайлинга автомобиль лишился избытков хрома и стал выглядеть даже современнее для эпохи космических полётов. Новый кузов C-body, немного сокращённый в габаритах, имел боковины в форме ракеты, перевёрнутые плавники на переднем и заднем свесах и вогнутую решётку радиатора с двойными круглыми фарами. Также Oldsmobile 98 отличался от моделей с кузовом B-body линией крыши. В серию Classic 98 входили 2-дверный хардтоп Holiday Coupe, 4-дверный 6-оконный хардтоп Holiday Sedan, 4-дверный 4-оконный хардтоп Sport Sedan, 4-дверный 6-оконный Town Sedan и 2-дверный кабриолет Convertible. Под капотом устанавливался 6.5-литровый двигатель Skyrocket V8 394 мощностью 325 л.с. в паре с новой 3-ступенчатой автоматической коробкой передач Roto-Hydramatic, которая оказалась не такой надёжной, как предыдущая 4-скоростная трансмиссия Jetaway. Стандартная комплектация также включала усилители руля и тормозов, безопасную панель приборов и рулевое колесо, электрические часы, омыватель лобового стекла, двухскоростные стеклоочистители, подсветку салона и другое оборудование.

В 1962-1964 гг. Oldsmobile 98, уже без обозначения Classic, подвергался незначительным стилистическим изменениям, в результате которых его кузов стал более угловатым, с плоскими боковинами и без плавников. Отличительной особенностью модели 1963 г. были большие вертикальные задние фонари. Также в этом году появился кузов Custom Sports Coupe с более формальной крышей, чем у Holiday Coupe, а 4-дверный 6-оконный хардтоп был переименован в Luxury Sedan. Мощность 6.5-литрового мотора V8 394 увеличилась до 330 л.с. в 1962 г. и 345 л.с. в 1964 г. Продажи Oldsmobile 98 7-го поколения составили 35392 ед. в 1961 г., 67610 ед. в 1962 г., 70308 ед. в 1963 г. и 68614 ед. в 1964 г.