До середины 70-х гг. американцы считали, что роскошный и дорогой автомобиль обязательно должен быть большим. Отказаться от этого стереотипа помог топливный кризис, сделавший содержание полноразмерных машин нерентабельным. Тогда корпорации из Детройта обратились к опыту европейских автопроизводителей, строивших компактные по американским меркам седаны высшего класса. Компания Ford взяла в качестве ориентира Mercedes-Benz 280 (W116), чтобы разработать на платформе Ford Maverick/Mercury Comet новые модели сегмента Entry-level luxury: Ford Granada и Mercury Monarch. Название Granada было позаимствовано у филиала Ford Europe, а марка Monarch в 1946-1961 гг. служила канадским аналогом Mercury. Позже к ним присоединился Lincoln Versailles, основанный на той же платформе с колёсной базой 109.9" (2791 мм). Mercury Monarch имела несущий кузов и отличались от Ford Granada вертикальной решёткой радиатора и одинарными круглыми фарами в квадратных ячейках. В 1978 г. она получила прямоугольные фары, установленные над поворотниками.

Конструкция Mercury Monarch восходила к автомобилю Ford Falcon 1960 г., у которого, в частности, была унаследована независимая передняя подвеска на двойных поперечных рычагах и пружинах и ведущий задний мост на полуэллиптических рессорах. Двигатели использовались те же, что и на Mercury Comet: рядные 6-цилиндровые объёмом 3272 см3 (75-96 л.с.) или 4089 см3 (72-98 л.с.) и 4.9-литровый V8 302 с двухкамерным карбюратором мощностью 129-139 л.с. В 1975-1976 гг. за доплату предлагался 5.8-литровый Windsor V8 351 мощностью 143 л.с. Большинство машин оснащались 3-ступенчатой автоматической коробкой передач С4, но стандартной была 3-ступенчатая механическая. Модель была доступна в виде 4-дверного седана и 2-дверного седана с вертикальными окошками в задних стойках крыши (opera windows). Они выпускались в двух уровнях отделки (базовой и Ghia), не считая отдельной серии Grand Monarch (1975-1976, только 4-дверный седан), укомплектованной дисковыми тормозами на всех колёсах, усилителем руля, 14-дюймовыми литыми дисками, радиальными шинами с белыми полосками, виниловой крышей, кожаным салоном, ковровым покрытием, улучшенной звукоизоляцией и цифровыми часами. Всего с 1975 по 1980 гг. было продано 575567 ед. Mercury Monarch.