Lincoln Versailles стал ответом Ford Motor Company на среднеразмерный Cadillac Seville, запущенный в 1975 г. как средство против топливного кризиса. Обе модели принадлежали к новому сегменту Entry-level luxury cars, и были гораздо практичнее своих полноразмерных аналогов. Так, Lincoln Versailles на 800 мм уступал седану Continental по длине и на 600 кг по весу, при этом базировался на общей платформе с Mercury Monarch и Ford Granada с колёсной базой 109.9" (2791 мм). Он имел 4-дверный несущий кузов, оформленный в стиле Lincoln, с вертикальной решёткой радиатора и полукруглым горбом на крышке багажника. Versailles первым среди американских автомобилей получил галогенные фары, которые впервые для Lincoln имели прямоугольную форму. Собирался Versailles на заводах в Уэйне (Мичиган) и Махвахе (Нью-Джерси) в режиме повышенного контроля качества.

В первый год выпуска Lincoln Versailles оснащался 5.8-литровым карбюраторным двигателем Windsor V8 351 мощностью 135 л.с., а затем его сменил инжекторный 4.9-литровый V8 302 мощностью 130 л.с. В стандартную комплектацию входили 3-ступенчатая автоматическая коробка передач, дисковые тормоза спереди и сзади, кованые легкосплавные диски с радиальными шинами Michelin, улучшенная звукоизоляция, покрытие кузова прозрачным лаком и полный электропакет, как у Lincoln Continental. По цене $11500 в 1977 г. можно было купить малопривлекательный седан Versailles, по сути представлявший собой улучшенную версию Ford Granada, или роскошное купе Continental Mark V. Естественно, американцы отдали предпочтение второму, и продажи Versailles составили всего 15434 ед. против 45000 ед. у Cadillac Seville. Добавление в 1979 г. виниловой крыши Landau помогло увеличить продажи с 8931 ед. в 1978 г. до 21007 ед. в 1979 г., но в 1980 г. было изготовлено всего 4784 машины. В 1982 г. на смену Versailles пришёл более успешный среднеразмерный седан Continental.