В 1977 г. Dodge Monaco стал среднеразмерным автомобилем на платформе B-body, а Dodge Royal Monaco остался полноразмерной серией на платформе C-body. Двумя годами ранее корпорация Chrysler проделала то же самое с их двойниками Plymouth Fury и Plymouth Gran Fury, что объяснялось падением продаж моделей класса full-size в условиях энергетического кризиса. Dodge Monaco 1977 г. заменил прошлогодний Dodge Coronet, от которого он ушёл не слишком далеко. Рестайлинг ограничивался новым фронтальным дизайном с разделённой на две части решёткой радиатора и «двухэтажными» прямоугольными фарами. Купе и 4-дверный седан имели колёсную базу 115” и предлагались в двух уровнях отделки: базовой и Brougham. У 5-дверных универсалов колёсная база составляла 117.5”, а улучшенная версия с боковой отделкой под дерево называлась Dodge Monaco Crestwood.

Dodge Monaco 1977-1978 гг. оснащался 3.7-литровым рядным 6-цилиндровым мотором Slant Six 225 мощностью 110 л.с., 5.2-литровым V8 318 мощностью 145 л.с., 5.9-литровым V8 360 мощностью 155 или 170 л.с. и 6.6-литровым V8 400 мощностью 190 л.с. В стандартную комплектацию входили 3-ступенчатая автоматическая коробка передач TorqueFlite, усилитель руля и передние дисковые тормоза. В 1978 г. в каталоге появились «спортивная» модификация Dodge Monaco SS Coupe и роскошная Gran Coupe. Первая отличалась ковшеобразными сиденьями с центральным подлокотником и боковой полоской вдоль капота до задних стоек с переходом в контрастную крышу, вторая – виниловой крышей, боковыми зеркалами с дистанционным управлением, накладками на порогах и более роскошным рулевым колесом. Продажи Dodge Monaco удавалось поддерживать в основном за счёт поставок служебных машин для полиции и таксопарков. В 1979 г. Dodge Monaco эволюционировал в полноразмерный Dodge St. Regis.