С 1974 по 1993 гг. компания Volvo выпустила 2.862.053 автомобиля серии 200. Это были седаны (264), купе (262) и универсалы (265) среднего класса, доступные с 4-х (240) и 6-цилиндровыми (260) двигателями. Volvo 240 в 1974 г. заменила предыдущую модель 140, а Volvo 260 в 1975 г. пришла на смену модели 164. Конструкция новых машин представляла собой эволюцию платформы 140 с колёсной базой 2650 мм. Модернизация заключалась в установке передней подвески типа МакФерсон и дисковых тормозов на всех колёсах, а также улучшения безопасности за счёт больших бамперов и передних и задних торцевых зон деформации (испытанных на экспериментальном концепте Volvo VESC 1972 г.). Ян Вилсгаард придал кузову монументальную и угловатую форму, ставшую визитной карточкой Volvo на два десятилетия. Европейская версия изначально имела прямоугольные фары в одном блоке с поворотниками; на американскую в соответствии с законодательством штатов до 1975 г. ставились одинарные (для 240) или сдвоенные (для 260) круглые фары, а после - сдвоенные прямоугольные фары.

С 1975 по 1982 гг. 4-цилиндровая Volvo 240 была лидером продаж, и даже после введения более современной серии 740 она оставалась в производстве до начала 90-х гг. Представительская модель Volvo 260 пользовалась меньшим спросом: в 1975-1982 гг. было произведено 132390 седанов 264, 35061 универсал 265 и всего 3329 купе 262. Независимо от комплектации и уровня отделки, Volvo 260 оснащалась верхневальным алюминиевым двигателем V6 90° объёмом 2664 см3, разработанным совместными усилиями компаний Peugeot, Renault и Volvo (PRV). Он развивал 125 л.с. в карбюраторной версии (DL) или 140 л.с. в инжекторной (GL). В 1980 г. его объём был увеличен до 2849 см3, а мощность в модификации GLE составила 155 л.с. На выбор предлагались 4-х или 5-ступенчатая механическая коробка передач и 3-ступенчатая автоматическая.

В середине 70-х гг. завод Volvo посетила делегация из Детройта во главе с Генри Фордом II, который приехал на Lincoln Continental Mark IV. Автомобиль вызвал у шведов интерес, и компания задумалась о выпуске собственного люксового купе. Поскольку Volvo не имела опыта построения роскошных моделей, контракт на разработку и производство машины был заключён с итальянской студией Bertone. Премьера Volvo 262 C состоялась в 1977 г. на автосалоне в Женеве. Внешне Volvo 262 C отличалась от обычного купе 262 заниженной на 10 см крышей (доступной в виниловом варианте и с открывающимся люком) и вертикальными стойками боковых окон. В список стандартного оборудования входили электрические стеклоподъёмники и зеркала, центральный замок, кожаный салон, подогрев сидений, кондиционер и круиз-контроль, а дополнительно можно было заказать стереосистему и самоблокирующийся дифференциал. Большинство экземпляров отправлялись в США, где стоимость Volvo 262 C превышала $30000. Тем не менее, в 1977-1981 гг. было продано 6622 ед.

В 1976 г. на Парижском автосалоне был представлен 7-местный лимузин Volvo 264 TE с удлинённой до 3430 мм колёсной базой. Машиной заинтересовались король Швеции Карл XVI Густав и партийное руководство Восточной Германии. До 1981 г. фирма Bertone построила 335 ед.