Subaru Impreza третьего поколения была представлена в 2007 г. на автосалоне в Нью-Йорке вместе со своей высокопроизводительной модификацией WRX. Если ранее основным кузовом для Impreza был седан, то теперь базовая модель представляла собой 5-дверный хэтчбэк (GH). Седан (GE) последовал за ним в 2008 г., но универсал Outback больше не выпускался. Увеличение габаритов и жёсткости несущего кузова почти не отразилось на весе, а управляемость стала лучше благодаря полному приводу с электронной системой VDC (Vehicle Dynamics Control) и новой подвеске на стойках Макферсона спереди и на двойных поперечных рычагах сзади. На Subaru Impreza WRX был установлен оппозитный 4-цилиндровый двигатель с фазовращателями (AVCS) и турбонаддувом, в комплекте с 5-ступенчатой механической или 4-ступенчатой автоматической коробкой передач. На японском рынке в связи с особенностями местного налогообложения его объём составлял 1994 см3, а в США и Европе - 2457 см3. До 2008 г. мотор развивал 227 л.с., после - 265 л.с.

В 2008 г. в продажу поступила ультимативная Subaru Impreza WRX STi, показанная в 2007 г. на Токийском автосалоне. Она предлагалась только с кузовом хэтчбэк (GR) и заметно отличалась от обычной Impreza WRX выпуклыми колёсными арками, скрывавшими расширенную на 38 мм колею передних и задних колёс. 2.5-литровый двигатель на этой модификации развивал 305 л.с. и соединялся с 6-ступенчатой механической коробкой передач, в конструкции подвески использовались алюминиевые компоненты, колёса были 17-дюймовыми, а в список стандартного оснащения входили электронный контроль устойчивости с режимами "Normal", "Traction" и "Off", система Subaru Intelligent-Drive (SI-Drive) с режимами "Intelligent", "Sport" и "Sport Sharp" и управляемый центральный дифференциал DCCD с функцией ручной или автоматической блокировки, распределявший 40% крутящего момента на переднюю ось и 60% - на заднюю. В список опций входили люк с электроприводом, колёса BBS, сиденья Recaro, спутниковая навигация и DVD-плеер с 7-дюймовым экраном. После модернизации 2010 г. расширенный кузов получила и стандартная Subaru Impreza WRX, а Impreza WRX STi стала доступна в виде седана. 

В 2008 г. компания Subaru завершила 20-летнюю программу участия в Чемпионате мира по ралли из-за финансовых проблем. Но это не помешало ей выпустить финальную версию Subaru Impreza WRX STi Spec C (Specification Challenge) третьего поколения, разработанную в соответствии с требованиями для омологации в Группе-N. Это была специальная серия для японского рынка, максимально приближённая к раллийному автомобилю Subaru Impreza WRC. Она имела облегчённый кузов с алюминиевым капотом и тонкими стёклами, более компактный аккумулятор, механический LSD на задней оси вместо дифференциала Torsen, более чувствительное рулевое управление, усиленную подвеску, тормоза с эксклюзивными 4-поршневыми суппортами Brembo золотистого цвета и 18-дюймовые легкосплавные диски с шинами Bridgestone Potenza RE-070 размерностью 245/40 R18. Под капотом стоял 2-литровый двигатель с турбонаддувом twin-scroll на шарикоподшипниках, водяным спреем для интеркулера и пересмотренной системой управления ECU. Мощность у Spec C была не выше, чем у обычной WRX STi (305 л.с.), но увеличенный до 422 Нм крутящий момент, сниженный на 70 кг вес и улучшенная управляемость обеспечивали ей значительные преимущества на трассе. В 2009 г. было построено 900 хэтчбэков Subaru Impreza WRX STi Spec C, доступных только в белом, жёлтом и синем цветах.