В 1979 г. Ford Motor Company последовала примеру GM и осуществила «даунсайзинг» полноразмерной модели LTD, в результате которого она на один год стала меньше по габаритам, чем среднеразмерный Ford LTD II. Автомобиль потерял 38 см длины, 18 см колёсной базы и 318 кг веса, при этом внутреннее пространство только увеличилось, а расход топлива сократился. Заднеприводная платформа Panther была полностью новой, но сохранила традиционную рамную конструкцию с независимой передней подвеской на пружинах и зависимой задней на пружинах. Кузов получился ещё более прямоугольным, чем в предыдущем поколении, и разделял многие элементы дизайна с компактным Ford Fairmont. На смену круглым фарам пришли прямоугольные: одинарные с прозрачными габаритными огнями в базовой комплектации и сдвоенные с оранжевыми габаритными огнями в улучшенной версии. В 1979 г. купе и седан предлагались в двух уровнях отделки (базовой и Landau), а 5-дверный универсал был доступен как в стандартном варианте, так и в модификации Country Squire с пластиковыми боковинами под дерево. Только в этом году на капоте Ford LTD можно было увидеть орнамент в стиле эмблемы Lincoln.

В 1979 г. на Ford LTD устанавливались два карбюраторных силовых агрегата: 4.9-литровый V8 302 мощностью 130 л.с. и 5.8-литровый V8 351 мощностью 150 л.с., оба в комплекте с 3-ступенчатой автоматической коробкой передач. В 1980 г. в линейку был добавлен бюджетный Ford LTD S с кузовом 4-дверный седан или универсал, предназначенный в основном для автопарков, а топовая комплектация получила алюминиевую дугу поперёк крыши и была переименована в Crown Victoria – в честь одноимённого кузова 50-х гг. В 1981 г. в стандартное оснащение Ford LTD вошёл 4.2-литровый мотор V8 255 мощностью 115 л.с., а в 1982 г. 5.8-литровый V8 351 мощностью 140 л.с. остался только в полицейском пакете. Также в 1982 г. в базовую комплектацию вошли бортовой компьютер и 4-ступенчатая автоматическая трансмиссия AOD с овердрайвом, которая с 1980 г. была доступна только с мотором V8 302.

В 1983 г. Ford LTD был перенесён на среднеразмерную платформу Fox и заменил модели Granada и Fairmont. В то же время спрос на традиционные автомобили класса full-size оставался стабильным, несмотря на подорожание бензина и тенденции к сокращению габаритов. По этой причине компания Ford продолжила выпускать классическую модель на заднеприводной платформе Panther с отдельным шасси и колёсной базой 114.3" (2903 мм) - Ford LTD Crown Victoria. Она сохранила монументальный дизайн 70-х гг.: угловатый кузов, отдельные бамперы, клетчатую решётку радиатора, сдвоенные прямоугольные фары с узкими габаритными огнями внизу и виниловую крышу. Двойники Crown Victoria назывались Mercury Grand Marquis и Lincoln Town Car.

Ford LTD Crown Victoria предлагался как купе, седан и универсал (в том числе Country Squire); лучше всего продавались седаны. Автомобиль оснащался единственным 4.9-литровым двигателем V8 302 со впрыском топлива CFI (1983-1985) или Sequential Fire (с 1986), мощностью 145-150 л.с.; на полицейские машины ставился 5.7-литровый карбюраторный мотор V8 351 мощностью 165 л.с. Crown Victoria был доступен в двух вариантах отделки: базовой и бюджетной "S". В стандартную комплектацию входили 4-ступенчатая автоматическая коробка передач, усилитель руля, передние дисковые тормоза и AM/FM радио, за доплату можно было заказать кондиционер, регулируемый по наклону руль, круиз-контроль, центральный замок, электрические стеклоподъёмники, легкосплавные диски, звукоизоляцию, компьютер TripMinder и другие аксессуары.

В 1988 г., после девяти лет на рынке, Ford LTD Crown Victoria прошёл небольшую модернизацию. Он получил полуинтегрированные в кузов бамперы, слегка сглаженные углы крыльев, увеличенные задние фонари, расположенные в разной плоскости сдвоенные прямоугольные фары и более аэродинамическую решётку радиатора. В каталоге остались два кузова: 4-дверный седан Ford LTD Crown Victoria в трёх уровнях отделки (стандартной, упрощённой S для коммерческих автопарков и люксовой LX) и 5-дверный универсал Ford LTD Country Squire. Комплектация LX (до 1986 г. известная как пакет опций Interior Luxury Group) включала разделённые сиденья с электроприводом и отделкой из ткани или кожи, более толстый ковролин, улучшенную звукоизоляцию, деревянную панель приборов, контрастную виниловую часть крыши и алюминиевые колёсные диски. В 1990 г. в соответствии с новыми федеральными стандартами в список оснащения вошли рулевое колесо с подушкой безопасности и трёхточечные ремни безопасности на задних сиденьях. Также стандартными стали электрические стеклоподъёмники и замки, автоматические фары (AutoLamp) и кондиционер. В таком виде модель выпускалась до 1991 г. включительно.