Fiat 850 разрабатывался как модернизированная версия Fiat 600, но стал самостоятельной моделью более высокого класса с 4-местным трёхобъёмным кузовом, который отличался вместительным квадратным багажником спереди и коротким задним свесом, где располагался 4-цилиндровый двигатель водяного охлаждения объёмом 843 см3. Во всём остальном он ушёл от Fiat 600 недалеко, хотя имел удлинённую колёсную базу - 2025 мм. Fiat 850 предлагался в двух уровнях отделки (Normale и Super) с моторами мощностью 34 и 37 л.с. соответственно. В 1968 г. появилась модификация 850 Special с двигателем мощностью 47 л.с. и передними дисковыми тормозами.

Кроме стандартного 2-дверного седана и минивэна Familiare (наследника Multipla) Fiat 850 выпускался в спортивных версиях Coupe и Spider. Они отличались повышенной до 48 л.с. мощностью, передними дисковыми тормозами, спортивными сиденьями, панелью приборов и рулём. Купе, представленное на Женевском автосалоне 1965 г., имело заводской кузов фастбэк с посадочной формулой 2+2, а Spider был спроектирован и построен в ателье Bertone. Обе модификации разгонялись до 145 км/ч. В 1968 г. они получили новый двигатель объёмом 903 см3 и мощностью 51 л.с., с которым выпускались до 1972 г. (Spider - до 1973 г.). Всего было произведено почти 2.3 млн. единиц Fiat 850, включая испанского двойника SEAT 850.

В 1965 г. компания Moretti, известная своими мелкосерийными автомобилями на базе Fiat, представила на Туринском автосалоне стильное купе Fiat-Moretti 850 Sportiva. Его кузов разработал швейцарский дизайнер Дани Браванд, ранее работавший вместе с Джованни Микелотти. Волнистая поясная линия и низкий капот, особенно с установленными одним швейцарским дилером сдвоенными фарами, придавали машине сходство с выпущенным на девять месяцев позже переднемоторным Fiat Dino. При этом вся техническая составляющая Sportiva Coupe была позаимствована у заднемоторной малолитражки Fiat 850. В стандартное оснащение входил заводской рядный 4-цилиндровый двигатель объёмом 843 см3 и мощностью 50 л.с., но за доплату его можно было увеличить до 982 см3 и настроить на повышение мощности дл 62 л.с. Также на выбор предлагались разные уровни отделки салона в зависимости от финансовых возможностей покупателя.

Ранние экземпляры Fiat-Moretti 850 Sportiva были двухместными с багажным отделением за сиденьями, поскольку всё пространство под передним капотом занимало запасное колесо. Позже появились четырёхместная модификация S4 и кабриолет Spider. Базовая Sportiva стоила в 1967 г. 1,095 млн. лир, в то время как новый Fiat 124 можно было купить за 1,035 млн. лир. По словам Джованни Моретти, с 1967 по 1971 гг. его фирма построила всего 40 экземпляров Fiat-Moretti 850 Sportiva, но другие источники называют число около 300 экземпляров. Возможно, имеется в виду общее количество выпущенных автомобилей с кузовом Sportiva, который также устанавливался на платформы переднемоторных моделей Fiat 124, Fiat 125, Fiat 128 и Fiat 132.

Fiat 850 Shellette - пляжный вариант автомобиля Fiat 850 от Джованни Микелотти, выполненный по примеру Fiat 500 и 600 "Jolly" производства Ghia. Студия изготовила всего 80 таких машин, и все они комплектовались двигателем объёмом 903 см3 (48 л.с.) от Fiat 850 Sport Coupe.