В 1935 г. на автосалоне в Милане был представлен Fiat 1500 - автомобиль среднего класса, сменивший Fiat 514. По цене он был на уровень выше модели Fiat 1100 (508C), и оснащался рядным 6-цилиндровым двигателем OHV объёмом 1493 см3 и мощностью 46 л.с., установленным на Х-образную раму с независимой передней подвеской Дюбонне. Кузов Fiat 1500 был разработан дизайнером Данте Джакозой и протестирован в аэродинамической трубе, одним из первых после обтекаемого корпуса Chrysler Airflow. Кроме заводских 4-дверного седана и 2-дверного кабриолета, в продаже были доступны купе от ателье Touring и кабриолеты от Ghia.

Автомобили, выпущенные до войны, имели выпуклые фары на крыльях, наклонную решётку радиатора и внешнее запасное колесо. В 1938 г. появилась версия 1500В с улучшенной тормозной системой, в 1940 г. - версия 1500С с отдельно стоящими фарами и заострённой решёткой радиатора musone. Послевоенная модификация 1500D (1948-1949) получила двухрычажную переднюю подвеску от Fiat 1100 и двухкамерный карбюратор, а сменивший её Fiat 1500E (1949-1950) - отдельный багажник со спрятанным внутрь запасным колесом, цельное заднее стекло и интегрированные подножки. Всего с 1935 по 1950 гг. компания построила около 46000 единиц Fiat 1500.