В 1926 г. на смену серии Brescia (Type 13, Type 22 и Type 23) пришла новая модель начального уровня - Bugatti Type 40. Она была представлена вместе с более дорогой Bugatti Type 38, построенной на том же шасси, но с удлинённой колёсной базой. Различия между ними заключались в том, что на Type 40 ставился 1.5-литровый рядный 4-цилиндровый двигатель мощностью 50 л.с. от гоночной Bugatti Type 37, а Type 38 оснащалась 2-литровым 8-цилиндровым мотором мощностью 70 л.с., позаимствованным у Bugatti Type 35. Оба силовых агрегата имели три клапана на цилиндр и один верхний распредвал.

Таким образом, Bugatti Type 40 представляла собой дорожную версию модели Type 37 и предлагалась с разными типами кузова: 4-местный турер (торпедо), седан и 2-местный родстер с откидным сиденьем, спроектированный Жаном Бугатти. Благодаря невысокой цене с 1926 по 1930 гг. было продано 830 единиц Type 40. В последний год выпуска компания построила 40 экземпляров модификации Type 40A с 1.6-литровым двигателем от Type 49.