В июле 1945 г. частично разрушенный завод Auto Union в Цвиккау (Саксония), где до войны выпускались автомобили марки Horch, перешёл из американской оккупационной зоны в советскую. Вскоре он был национализирован и переименован в VEB Horch Kraftfahrzeug- und Motorenwerke Zwickau. Большая часть оборудования была вывезена в СССР в качестве репараций, а в оставшихся цехах организовали производство автозапчастей и различных бытовых товаров. В 1948 г. по заказу Советской военной администрации завод построил три экземпляра довоенной модели Horch 930S с аэродинамическим кузовом седан и 3.8-литровым двигателем V8 мощностью 92 л.с. Затем по её образцу был разработан прототип меньшей модели Horch 920S с 4-дверным кузовом фастбэк и 3.3-литровым рядным 6-цилиндровым мотором мощностью 75 л.с. Но в 1950 г. по распоряжению министерства промышленности ГДР проект свернули и перевели завод на производство грузовиков IFA H3. Однако в 1954 г. в стране возникла потребность в новом автомобиле представительского класса на смену устаревшей EMW 340. Таким автомобилем стал Horch P240, он же Sachsenring P240.

Horch P240 получил довольно современный трёхобъёмный кузов понтонного типа с панорамным задним стеклом, выпуклыми задними крыльями и хвостовыми плавниками. Во внешней отделке было много хрома, включая разделённую на две части овальную решётку радиатора с вертикальными планками, массивные бамперы, боковые молдинги и крылатую эмблему Horch на капоте. Кузов устанавливался на отдельную раму с колёсной базой 2800 мм, оснащённую независимой передней и зависимой задней подвеской на продольных торсионах, гидравлическими амортизаторами и гидравлическими барабанными тормозами на всех колёсах. Рядный 6-цилиндровый верхнеклапанный двигатель объёмом 2407 см3 и мощностью 80 л.с. был позаимствован у военного вездехода IFA P2M. Он передавал тягу на задние колёса посредством 4-ступенчатой механической коробки передач с рычагом на рулевой колонке. В салоне у Horch P240 было достаточно места для шести человек.

Первый опытный образец Horch P240 был подарен на день рождения главе компартии ГДР Вальтеру Ульбрихту в 1954 г., но из-за проблем с поставками материалов и обнаруженных дефектов в конструкции серийное производство модели наладили только в 1956 г. Узнав об этом, западногерманская компания Auto Union подала в суд за незаконное использование принадлежавшей ей торговой марки Horch. В результате в 1957 г. завод был переименован в VEB Sachsenring Kraftfahrzeug- und Motorenwerke Zwickau, а Horch P240 назвали Sachsenring P240 – в честь расположенного поблизости гоночного трека. Вместе с тем был проведён фейслифтинг, который включал горизонтальную решётку радиатора, более широкие передние поворотники, плавно изогнутый боковой молдинг и новую эмблему с буквой “S” в круге. Но автомобиль продержался на конвейере недолго. В 1958 г. Совет экономической взаимопомощи стран соцлагеря решил, что в Восточной Европе достаточно одного производителя легковых машин высшего класса, а их на тот момент было два: Sachsenring и Tatra. Правительства ГДР и Чехословакии долго не могли договориться, кто кому будет поставлять роскошные автомобили, но в итоге победила Чехословакия. В соответствии с принятым «табелем о рангах» высшие партийные чиновники Восточной Германии должны были ездить на Tatra 603, а низшие – на ГАЗ-21 «Волга».

С 1956 по 1959 гг. завод в Цвиккау выпустил всего 1382 ед. Horch/Sachsenring P240. В основном это были 4-дверные седаны, которые поступали на службу в государственные органы. Формально автомобиль находился в свободной продаже, но цена в 27500 дойчмарок делала его недоступным для простых граждан ГДР, которые не могли себе позволить даже малолитражку AWZ P70 Zwickau за 9250 марок. В 1957 г. на фабрике VEB Karosseriewerke Halle было построено семь 5-дверных универсалов и несколько парадных 4-дверных кабриолетов. Универсалы заказало гостелевидение ГДР для освещения Велогонки мира, а кабриолеты заказала армия для торжественных мероприятий (например, встречи Гагарина и Терешковой во время их визита в ГДР в 1963 г.). Кроме того, в 1969 г., спустя 10 лет после снятия модели с производства, на предприятии VEB Karosseriewerk Dresden изготовили ещё пять парадных кабриолетов на шасси Sachsenring P240. Они отличались более угловатым кузовом с решёткой радиатора на всю ширину и встроенными в неё двойными круглыми фарами. Четыре машины приняли участие в военном параде в честь 20-летия ГДР, ещё одна служила в качестве запасной. Впоследствии по два кабриолета можно было увидеть на каждом подобном мероприятии вплоть до падения коммунистического режима в 1989 г.