До начала 30-х гг. компания REO выпускала автомобили среднего класса, такие как REO Flying Cloud. Они может и стоили дороже большинства конкурентов, но славились своей надёжностью и выглядели не хуже, чем стильный LaSalle от GM. Однако у руководства фирмы во главе с управляющим директором Ричардом Скоттом были амбициозные планы по расширению модельного ряда на другие ценовые диапазоны. В 1927 г. они пытались покорить покупателей женского пола с недорогой моделью Wolverine, а в 1931 г. вывели REO в престижный сегмент рынка с 8-цилиндровой моделью высшего класса – REO Royale. Разработку дизайна последней доверили сотруднику кузовостроительной компании Murray Амосу Нортапу. Автомобиль одним из первых в США получил V-образную решётку радиатора, обтекаемые передние крылья, пулевидные фары и другие элементы стиля стримлайн-модерн. Но REO Royale появился в самый разгар Великой депрессии, когда даже у крупных детройтских автопроизводителей продажи упали в 3-4 раза. Единственное, в чём REO повезло – в первые годы экономического кризиса люксовые автомобили ещё продолжали пользоваться спросом, и REO Royale смог продержаться на рынке четыре года.

REO Royale 1931-1934 гг. оснащался нижнеклапанным рядным 8-цилиндровым двигателем с девятиопорным коленвалом, объёмом 5866 см3 и мощностью 125 л.с. Этот мотор разгонял машину до феноменальной скорости 170 км/ч, что продемонстрировал по сути серийный родстер без крыльев, который в 1931 г. принял участие в Инди-500 и финишировал 9-м из 33-х участников. Первые два года выпуска на REO Royale устанавливалась 3-ступенчатая механическая коробка передач, а в 1933 г. в стандартную комплектацию вошла 2-ступенчатая полуавтоматическая трансмиссия Self-Shifting собственной разработки. Первая передача у неё включалась вручную с выжимом сцепления, а вторая – автоматически при достижении 25 км/ч или вручную при необходимости резко ускориться. Автомобиль также имел жалюзи радиатора с термостатическим управлением, централизованную смазку шасси и гидравлические тормоза на всех колёсах. В 1935 г. трансмиссия стала 4-ступенчатой преселекторного типа: выжимая сцепление, водитель выбирал один из двух диапазонов для каждой из двух передач (обычный или для подъёма в гору, движения по снегу и т.п.).

В 1931 г. модель поступила в продажу в двух модификациях: REO Royale 8-31 с колёсной базой 131” (3300 мм) стоимостью от $2145 и REO Royale 8-35 с колёсной базой 135” (3400 мм) стоимостью от $2745. Обе предлагались со стандартным набором кузовов от Murray, разработанных Нортапом: Coupe 2+2, пятиместное купе Victoria, Convertible Coupe, 4-дверный 5-местный Sedan, Sport Coupe 2+2, Sport Victoria и 4-дверный 5-местный Sport Sedan. Также существовало нестандартное шасси с колёсной базой 148” (3800 мм), на которое устанавливались три кузова от ателье Dietrich, стоимостью около $6000. В 1932 г. его заменили ещё более длинной модификацией 8-52 с колёсной базой 152” (3900 мм). В 1933 г. в каталоге осталось только одно шасси 8-35, но в 1934 г. вернулась короткая версия 8-31. Внешне REO Royale практически не менялся, и его продажи падали с каждым годом. В 1935 г. компания отказалась от 8-цилиндровых моторов и выпустила новую модель Royale 7S c 4.4-литровым рядным 6-цилиндровым двигателем мощностью 95 л.с. и аэродинамическим 2-дверным или 4-дверным кузовом седан на шасси с колёсной базой 131”. Это уже не могло спасти модель: в 1936 г. REO отказалась от Royale и вскоре вовсе ушла с рынка легковых автомобилей.