В 1931 г. Ford Motor Company открыла в британском Дагенхэме крупнейший автомобильный завод в Европе, занимавший площадь 475 акров. Там была организована сборка 3.3-литровой американской модели Ford A, но её продажи провалились в первый же год, поскольку в разгар экономического кризиса у англичан не было лишних денег, чтобы платить ежегодный налог на объём двигателя. Тогда руководство компании задумалось о создании специальной малолитражной модели для европейского рынка. В США её назвали Ford Model Y, и под этим именем она в 1932 г. поступила в продажу в Великобритании, однако среди местных жителей за ней закрепилось обозначение Ford Eight – по количеству фискальных лошадиных сил. Французский филиал Ford SAF выпускал эту машину под налоговым индексом Ford 6CV (1932-1934), а немецкий Ford Germany – под именем Ford Köln (1933-1936). Также в небольших количествах её собирали в Австралии, Японии, Латвии и Испании.

Ford Model Y представлял собой уменьшённую копию Model A с нижнеклапанным рядным 4-цилиндровым двигателем объёмом 933 см3. Он имел рамное шасси с колёсной базой 90”, зависимую подвеску на поперечных рессорах спереди и сзади, слабые тормоза с механическим приводом и 3-ступенчатую механическую трансмиссию с синхронизатором на высшей передаче. Максимальная скорость автомобиля составляла 95 км/ч, расход топлива – 8,8 л/100 км. На выбор предлагались два закрытых кузова седан (2-дверный Tudor и 4-дверный Fordor) в двух уровнях отделки (Standard и DeLuxe), плюс коммерческий фургон грузоподъёмностью 5 центнеров. Ранние экземпляры отличались короткой решёткой радиатора "short rad", но в октябре 1933 г. её заменили более длинной "long rad" в сочетании с изогнутым бампером. С появлением в 1934 г. более престижной модели Ten (Ford Model C) комплектация DeLuxe досталась ей, а Model Y остался доступен только в базовой версии под названием Popular.

Едва достигнув рынка, Ford Model Y сразу вытеснил с него некогда популярный Austin Seven и других бюджетных конкурентов. Постепенно повышая эффективность производства и упрощая конструкцию кузова, в 1935 г. компания снизила цену на Model Y до £100. Так дёшево не стоил ещё ни один британский автомобиль с 4-местным закрытым кузовом, поэтому неудивительно, что за пару лет Ford завоевал 41% своего рыночного сегмента. С 1932 по 1937 гг. по всему миру было выпущено 175 тыс. ед. Ford Model Y, из них 153117 – в Великобритании. В 1938 г. модель прошла рестайлинг и была переименована в Ford 7Y.