Компания Budd одной из первых на американском рынке использовала конструкцию несущего кузова, принимая участие в разработке модели Hudson Commodore 1948 г. Возможно, это и подтолкнуло её в 1962 г. обратиться к корпорации AMC, поглотившей Hudson, со своим проектом недорогого спортивного автомобиля. Годом ранее она уже построила подобный прототип XT-Bird, совместив кузов Ford Thunderbird с компактной платформой Ford Falcon, но компания Ford отклонила её предложение. Поскольку AMC выпускала нестандартные машины, руководство Budd решило, что эта корпорация будет лучшим партнёром для совместного производства инновационной модели, не имеющей аналогов в США. В 1962 г. был построен прототип под названием XR-400 (X - "экспериментальный", R - "Rambler").

Основой для Budd XR-400 послужила платформа Rambler Ambassador 1961 г. с укороченной до 108" (2743 мм) колёсной базой, 5.4-литровым двигателем V8 327 мощностью 250 л.с. и автоматической коробкой передач с напольным селектором. Инженеры Budd только модифицировали подвеску и установили на передние колёса экспериментальные дисковые тормоза. Несущий кузов концепта был выполнен в сдержанном, лаконичном стиле, без лишних хромированных украшений. Он имел длинный капот, опущенный ниже линии передних крыльев, короткие свесы, сдвоенные передние фары, вырезы на дверях и декоративные вентиляционные отверстия за передними колёсами. Компоновка типа 2+2 позволяла разместить на заднем сиденье только детей.

Возможно, если бы Budd XR-400 поступил в серийное производство, он бы опередил по продажам представленный на два года позже Ford Mustang, который принадлежал к одному с ним классу. Однако директора AMC во главе с Роем Эбернети, в 1962 г. сменившим Джорджа Ромни, не были заинтересованы в пополнении модельного ряда компактным спорткаром, но собирались конкурировать с компаниями "Большой тройки" в полноразмерном сегменте. По этой же причине построенный Диком Тигом в 1964 г. компактный фастбэк Rambler Tarpon был превращён в полноразмерную модель AMC Marlin, что привело к катастрофе с продажами. В любом случае Budd XR-400 оказался мертворождённым проектом, хотя компания Budd ещё использовала его в 1964 г. для демонстрации своих дисковых тормозов на заседании Общества автомобильных инженеров (SAE). В 1997 г. концепт-кар был продан музею Генри Форда, где находится и по сей день.