Isabella была самым успешным автомобилем корпорации Borgward: с 1954 по 1961 гг. бременский завод выпустил в общей сложности 202862 единицы, из них более трети отправились на экспорт в США. Модель пришла на смену серии Hansa 1500/1800 и была названа в честь жены Карла Боргварда, Элизабет. В отличие от предшественников, она имела несущий кузов, структура которого обеспечивала ещё больше свободного пространства в салоне при той же длине колёсной базы (2600 мм). В дизайне было заметно американское влияние: лобовое стекло стало цельным, появились хвостовые плавники, увеличилось количество хрома. Под капотом стоял новый рядный 4-цилиндровый двигатель OHV объёмом 1493 см3 и мощностью 60 л.с. В оснащение также входили полностью синхронизированная 4-ступенчатая механическая коробка передач с гидромуфтой и рычагом на рулевой колонке, полностью независимая подвеска на поперечных рычагах и пружинах спереди и на качающихся полуосях и пружинах сзади и гидравлические барабанные тормоза на всех колёсах, а также прикуриватель и часы.

За один 1954-й год было продано 11150 единиц Borgward Isabella, несмотря на то, что модель была доступна только в 2-дверном кузове седан и стоила дороже своих конкурентов Opel и Ford. В 1955 г. в линейку был включён 3-дверный универсал Kombi, а седан стал доступен в модификации TS с мотором мощностью 75 л.с. Для этой версии также предлагался кузов кабриолет производства фирмы Deutsch из Кёльна. Когда продажи снизились, Карл Боргвард решил создать заводские варианты купе и кабриолет с посадочной формулой 2+2. Так появилась спортивная Isabella Coupe/Cabriolet - один из самых красивых немецких автомобилей. Она отличалась урезанной крышей, ниспадающей боковой линией, выпуклыми задними крыльями и опциональной двухцветной окраской. Первые четыре прототипа были изготовлены вручную, и один из них принадлежал Элизабет Боргвард до 80-х гг. В продажу купе и кабриолеты поступили в 1957 г., а через год и остальные два кузова получили козырьки на фарах и чёрную решётку радиатора с горизонтальными планками.

В начале 60-х гг. в Германии произошёл экономический спад, но не он стал причиной банкротства империи Borgward. Увидев в Карле Боргварде серьёзного конкурента, компании BMW и Mercedes-Benz уже давно устроили против него заговор и только ждали благоприятной возможности нанести решающий удар. В 1960 г. немецкий журнал "Der Spiegel" опубликовал разгромную статью, в которой бизнес Боргварда был назван убыточным из-за его зависимости от кредитов, неэффективной системы управления, разветвлённого модельного ряда и высокого уровня перепроизводства. В результате Боргварду было отказано в предоставлении очередного кредита, и корпорация быстро перешла под контроль городского совета Бремена, который назначил управляющим члена совета директоров BMW Йоганна Землера. Всего за пару месяцев фирма обанкротилась и была ликвидирована. В 1961 г. с конвейера завода в Бремене сошла последняя Isabella с надписью "Ты была слишком хороша для этого мира".