В 1966 г. семейство Neue Klasse было разделено на две ветви, одна из которых впоследствии станет престижной 5-й серией, а вторая - компактной 3-й серией. Это произошло благодаря решению Вильгельма Хофмайстера разработать индивидуальный дизайн для 2-дверной версии седана BMW 1600, как годом ранее было сделано в отношении люксового купе BMW 2000 CS, построенного на основе седана BMW 1800. Оформлением нового кузова занимались Георг Бертрам и Манфред Реннен. Переднюю часть они менять не стали, но позаимствовали у BMW 3200 CS круглые задние фонари и боковые стёкла без рамок. По периметру кузов опоясывала непрерывная подоконная линия, ранее применявшаяся на Chevrolet Corvair и NSU Prinz 4.

Чтобы отличить купе от седана BMW 1600, ему дали индекс BMW 1600-2, который указывал на количество дверей. Обе модели оснащались рядным 4-цилиндровым карбюраторным двигателем OHC объёмом 1573 см3 и мощностью 85 л.с., а также 4-ступенчатой механической коробкой передач, независимой подвеской всех колёс и передними дисковыми тормозами. Разница заключалась лишь в том, что у BMW 1600 колёсная база составляла 2550 мм, а у BMW 1600-2 - 2497 мм. Кроме купе, с 1967 г. ограниченными сериями выпускались и кабриолеты от ателье Baur (с центральной дугой безопасности, как у тарги) или Karmann. В 1967 г. также появилась высокопроизводительная модификация 1600 ti с двумя карбюраторами, мощностью 110 л.с. В США она не экспортировалась из-за местных норм выбросов, но и базовая BMW 1600-2 продавалась там очень хорошо, ведь по цене $2676 трудно было найти лучший автомобиль такого класса. В 1971 г. серия получила название BMW 1602 и была дополнена 3-дверным хэтчбэком Touring. Всего с 1966 по 1977 гг. с конвейера сошло 266967 ед. BMW 1600/1600-2/1602.