Dodge Monaco третьего поколения дебютировал в 1974-м модельном году за несколько дней до начала нефтяного кризиса, спровоцированного Арабо-израильской войной. Его сразу раскритиковали за негабаритные размеры, ведь это был самый большой полноразмерный автомобиль в истории марки. Новый дизайн, разработанный Стивеном Боллингером, журналисты называли «безвкусным» и сравнивали с Buick или Oldsmobile трёхлетней давности. Полностью переделанный в 1974 г. несущий кузов C-body имел более угловатую форму, чем в предыдущем «фюзеляжном» поколении, но был намного прочнее. Автомобиль получил массивные «федеральные» бамперы, которые выдерживали удар на скорости 8 км/ч, и фиксированные сдвоенные круглые фары вместо прежних скрытых. Под капотом устанавливались 5.9-литровый двигатель V8 360 мощностью 180 л.с. (2-камерный карбюратор) или 200 л.с. (4-камерный), 6.6-литровый V8 400 мощностью 185 л.с. (2-камерный) или 205 л.с. (4-камерный) и 7.2-литровый V8 440 мощностью 220 л.с. (4-камерный). 3-ступенчатая автоматическая коробка передач TorqueFlite была стандартной.

В связи с отменой в 1974 г. бюджетных серий Polara и Polara Custom в обновлённой линейке им соответствовали Monaco и Monaco Custom, а топовый Monaco теперь назывался Monaco Brougham. Серии Custom и Brougham включали 2-х и 4-дверный хардтопы, 4-дверный седан и 5-дверный универсал с двумя или тремя рядами сидений. У базового Monaco было три кузова: 2-дверный хардтоп, 4-дверный седан и 6-местный универсал. В 1975 г. серии Monaco Custom и Monaco Brougham были переименованы в Royal Monaco и Royal Monaco Brougham. Обе снова получили скрытые фары, в отличие от базового Monaco. Для купе Royal Monaco Brougham стал доступен пакет Diplomat, который включал виниловую крышу ландо с вертикальными окошками в стойках крыши и три эксклюзивных цвета: Cold Metallic, Silver Cloud Metallic и Maroon Metallic. В связи с установкой каталитических нейтрализаторов мощность двигателя V8 360 снизилась до 180 л.с. (4-камерный карбюратор), V8 400 – до 175 л.с. (2-камерный), а V8 440 – до 215 л.с. (4-камерный).

В 1976 г. скрытые фары получили все модификации Dodge Monaco, включая полицейские. Из каталога был исключён 4-дверный хардтоп, а все 2-дверные хардтопы уже имели окна в задних стойках. Для базового Monaco стандартным стал 5.2-литровый мотор V8 318 мощностью 150 л.с. (2-камерный карбюратор), для Royal Monaco – 5.9-литровый V8 360 мощностью 170 л.с. (4-камерный), а для Royal Monaco Brougham – 6.6-литровый V8 400 мощностью 175 л.с. (2-камерный) или 210 л.с. (4-камерный). 7.2-литровый V8 440 мощностью 205 л.с. (4-камерный) предлагался в качестве опции. В 1977 г. мощность двигателя V8 360 снизилась до 155 л.с. (2-камерный) или 170 л.с. (4-камерный), V8 400 – до 190 л.с. (4-камерный), а V8 440 – до 185 л.с. (2-камерный) или 195 л.с. (4-камерный). В последний для этого поколения 1977-й год на платформе C-body остались только серии Royal Monaco и Royal Monaco Brougham, а базовый Monaco переехал на платформу B-body и заменил среднеразмерный Dodge Coronet.

Продажи полноразмерных Dodge Monaco составили 73450 ед. в 1974 г., 65039 ед. в 1975 г., 24981 ед. в 1976 г. и 41833 ед. в 1977 г. Преемником Dodge Royal Monaco стал полноразмерный седан Dodge St. Regis, введённый в 1979 г.