В 1938 г. семейство аэродинамических машин из Сошо пополнила компактная Peugeot 202. Её запуск был анонсирован на Парижском автосалоне 1937 г., во время которого компания опрашивала посетителей, чего они ожидают от будущей малолитражки. Официальная презентация Peugeot 202 состоялась 2 марта 1938 г. в фешенебельном парижском районе Буа-де-Булонь. Автомобиль также был показан на Парижском автосалоне 1938 г., обшитый прозрачными панелями из плексигласа. Как и старшие модели Peugeot 402 и Peugeot 302, Peugeot 202 получила цельнометаллический кузов с необычными фарами, расположенными под решёткой радиатора вплотную друг к другу. Сама решётка у Peugeot 202 красилась в цвет кузова и открывалась вместе с капотом, закреплённым на петлях у основания лобового стекла (у 302 и 402 капот состоял из двух боковин). Кроме того, и лобовое, и заднее стёкла у Peugeot 202 были цельными и плоскими.

Первым в продажу поступил 4-дверный седан Berline, который имел встроенное сзади запасное колесо и небольшой багажник с доступом из салона. В 1939 г. за ним последовали 2-дверный 2-местный кабриолет Decapotable, 4-дверный кабриолет Berline Decouvrable (с фиксированными рамами боковых окон) и 2-дверный пикап Camionette. Все эти машины были основаны на шасси с колёсной базой 2450 мм. В список оснащения входили верхнеклапанный рядный 4-цилиндровый двигатель объёмом 1133 см3 и мощностью 30 л.с., 3-ступенчатая механическая трансмиссия (синхронизированная на 2-й и 3-й передачах), независимая передняя подвеска на поперечной рессоре, зависимая задняя подвеска на продольных рессорах, механические барабанные тормоза и перфорированные колёса Pilote.

Производство Peugeot 202 было приостановлено в 1942-1945 гг., но в 1946 г. возобновилось. После войны это была единственная модель Peugeot, поэтому компания расширила ассортимент кузовов за счёт седана с металлическим люком в крыше, фургона и 5-дверного универсала с деревянными панелями (Limousine Commerciale). В 1946 г. Peugeot 202 получила гидравлические тормоза и пересмотренную панель приборов с перчаточным ящиком, в 1948 г. - хромированные колёсные колпаки и гидравлические амортизаторы. Всего с 1938 по 1949 гг. было продано 139718 ед. Peugeot 202.