Марка Lloyd была создана ещё в 1908 г. немецкой судостроительной компанией Norddeutscher Lloyd, но она не использовалась с тех пор, как в 1914 г. объединилась с Hansa. В 1929 г. обе фирмы вошли в состав Borgward Group. После Второй мировой войны Карл Боргвард построил свою иерархию брендов, в которой самое престижное место отводилось 4-х и 6-цилиндровым автомобилям Hansa, на ступень ниже находились 2-цилиндровые малолитражки Goliath, а самые дешёвые микрокары назывались Lloyd. Для производства последних был открыт отдельный завод Lloyd Motoren Werke GmbH в Бремене. Разработку шасси Боргвард заказал в конструкторском бюро INKA из Худе, состоявшем в основном из бывших инженеров Auto Union, эмигрировавших из Восточной Германии. Неудивительно, что Lloyd получился технически похожим на машины DKW.

Первая модель с индексом Lloyd 300 поступила в продажу в 1950 г. по цене 3334 DM - на 1000 марок дешевле, чем Volkswagen Beetle. Автомобиль был доступен в четырёх вариантах: 2-дверный седан (LP 300), двухместное купе (LC 300), 3-дверный универсал (LS 300) и фургон (LK 300). В связи с дефицитом металла и экономией на штампах все кузова строились из дерева и фанеры и обшивались кожзаменителем. За это Lloyd 300 получил прозвище Leukoplastbomber (нем. "бомбардировщик из лейкопластыря"). По примеру старших моделей Hansa и Goliath он был оформлен в понтонном стиле, с интегрированными крыльями и фарами. Двери открывались против хода, боковые стёкла были раздвижными, а крышка багажника отсутствовала. Кузов устанавливался на хребтовую раму с днищем из листовой стали; колёсная база составляла 2000 мм. Подвеска была независимой на поперечных рессорах спереди и полунезависимой на продольных рессорах сзади, тормоза - барабанные с тросовым приводом на всех колёсах. Рядный 2-цилиндровый двухтактный двигатель воздушного охлаждения объёмом 293 см3 развивал всего 10 л.с. и работал на смеси бензина и масла в пропорции 25:1, расходуя в среднем 5.5 л/100 км. Крутящий момент передавался на передние колёса через 3-ступенчатую механическую коробку передач без синхронизаторов. Под капотом также находились 6-вольтовый аккумулятор и 18-литровый бензобак без индикатора уровня топлива (проверка осуществлялась вручную деревянной палочкой).

С 1950 по 1952 гг. было произведено 18087 экземляров Lloyd 300 всех модификаций. Когда цена на Volkswagen Beetle снизилась, большинство немцев стали отдавать предпочтение именно ему, так как он имел четырёхтактный двигатель и цельнометаллический кузов. Тем не менее, в 1953 г. Карл Боргвард выпустил следующую компактную модель - Lloyd 400.