К концу 50-х гг. ресурс модернизации довоенного рядного 6-цилиндрового мотора BMW был исчерпан, и компания Bristol начала искать нового поставщика силовых агрегатов. Последовав примеру Facel Vega, она решила воспользоваться самым продвинутым в то время двигателем Hemi V8 производства Chrysler Corporation. Чтобы не платить высокие пошлины за импорт из США, британцы заключили контракт с канадским подразделением Chrysler. В результате в 1961 г. появился Bristol 407 - преемник Bristol 406, оснащённый мотором V8 313 с 4-камерным карбюратором, объёмом 5130 см3 и мощностью 250 л.с. Инженеры Bristol ограничились только заменой распределительного вала и установкой механических толкателей клапанов вместо гидравлических. Под новый двигатель пришлось переделать передний мост: независимая передняя подвеска на поперечной рессоре уступила место пружинной, а реечное рулевое управление - более консервативной схеме "червяк-ролик". Автомобиль также получил стандартную 3-ступенчатую автоматическую коробку передач TorqueFlite. Тормоза на всех колёсах были дисковыми.

Несмотря на увеличение веса, максимальная скорость Bristol 407 превысила 200 км/ч. Внешне модель осталась почти без изменений: от Bristol 406 она отличалась только фирменной эмблемой на решётке радиатора и двумя выхлопными трубами. Кузов строился вручную на фабрике по изготовлению автобусов Park Royal Vehicles, из стальных и алюминиевых панелей на деревянном каркасе. Как и раньше, Bristol был дорогим, надёжным и хорошо оборудованным четырёхместным купе для туристических поездок. С 1961 по 1963 гг. было продано всего 88 единиц Bristol 407. Несколько экземпляров получили эксклюзивные кузова от Zagato и Viotti.