В начале 30-х гг. на американском рынке было много 12-цилиндровых автомобилей: Cadillac V12, Packard Twin Six, Lincoln Model K, Pierce-Arrow Twelve, Auburn 12 и другие. Но только один из них имел двигатель V12 воздушного охлаждения - Franklin Series 17 Twelve. Эта модель была задумана президентом компании Эдвином МакИвеном ещё в 1930 г., но из-за финансовых проблем её запуск отложили до 1932 г. Верхнеклапанный мотор V12 объёмом 6810 см3 и мощностью 150 л.с. был построен по той же схеме, что и 6-цилиндровый силовой агрегат модели Airman. Он рекламировался как “наддувный” (Supercharged), но имелся в виду не механический нагнетатель, а охлаждающий вентилятор, который продувал блок цилиндров справа налево, создавая эффект набегающего воздуха. По удельной мощности Franklin V12 уступал только 8-цилиндровому мотору Duesenberg.

Изначально новый двигатель планировалось установить на шасси Franklin 153 DeLuxe с колёсной базой 132”, однако из-за его размеров и веса пришлось разработать отдельную стальную раму с колёсной базой 144”. Традиционные для Franklin эллиптические рессоры были заменены типичными для тех лет полуэллиптическими, а трубчатая передняя ось - двутавровой балкой. Вместо лёгких алюминиевых кузовов от ателье Walker, которыми оснащался Franklin Airman, Franklin Twelve получил четыре заводских кузова из стали: 5-ти и 7-местный седаны, 2-дверный Club Brougham и Limousine. Дизайн этих машин разработала фирма LeBaron, поэтому они отличались от других Franklin наклонной V-образной фальшрадиаторной решёткой, скошенным лобовым стеклом и обтекаемыми передними крыльями. В 1932 г. Franklin 173 Twelve стоил $4000-$4400, а к 1934 г. цена была снижена до $2885-$3185. Но в разгар Великой депрессии никакие скидки не смогли спасти компанию от банкротства. Ей удалось продать около двух сотен единиц Franklin 173 Twelve в 1932 г. и ещё несколько десятков экземпляров серии 174 в 1933-1934 гг.