Прошёл год с момента слияния компаний DMG и Benz & Cie, и на немецком рынке появился один из лучших спортивных автомобилей довоенного времени - Mercedes-Benz Type S. Это была последняя модель, разработанная Фердинандом Порше в период его пребывания на должности технического директора Daimler-Benz. С 1922 г. для повышения мощности двигателей Порше использовал нагнетатели, и на серийных машинах Mercedes-Benz 400 и 630 эта технология была доведена до совершенства. Однако упомянутые модели были слишком тяжёлыми и роскошными, чтобы участвовать в гонках, и даже укороченная высокопроизводительная версия 630К не могла называться спортивной. Представленный в 1927 г. Mercedes-Benz 680S был совсем другим: он изначально создавался для гонок, и сразу же подтвердил статус самого быстрого серийного автомобиля в мире.

Mercedes-Benz 680S был производным от модификации 630К с короткой (3400 мм) колёсной базой, но имел специфическую конструкцию: стальная лестничная рама из профилей U-образного сечения была приподнята над передней и задней осями, что позволило снизить дорожный просвет и улучшить управляемость. Подвеска представляла собой жёсткие мосты на полуэллиптических рессорах с фрикционными амортизаторами спереди и сзади; на всех колёсах стояли барабанные тормоза с механическим приводом и усилителем. Крутящий момент передавался на заднюю ось через многодисковое сухое сцепление и 4-ступенчатую коробку передач без синхронизаторов. Mercedes-Benz 680S был на 500 кг легче, чем 630К, и мог разгоняться до 180 км/ч.

Рядный 6-цилиндровый двигатель 630К был увеличен до 6789 см3 и имел алюминиевый блок в сочетании с чугунной головкой. Один верхний распределительный вал управлял 12-ю вертикальными клапанами и приводился в движение с помощью конических шестерён от 4-опорного коленчатого вала. Мотор также оснащался двойной системой зажигания (от магнето и от аккумулятора), двумя карбюраторами с восходящим потоком, системой смазки под давлением и тремя внешними выхлопными патрубками с правой стороны капота. Компрессор Рутса устанавливался вертикально перед блоком цилиндров и включался только при нажатии педали газа до упора. Нагнетатель подавал топливную смесь под давлением 0.3 бар и увеличивал мощность со 120 до 180 л.с. (по старой номенклатуре автомобиль обозначался как Mercedes-Benz 26/120/180 PS). В гоночной версии показатели мощности были другими, соответственно обозначалась она как Mercedes-Benz 26/170/225 PS. Гул включённого компрессора Mercedes-Benz сравнивали с воем труб Иерихона и криком валькирий.

Mercedes-Benz 680S и последовавшие за ним серии SS и SSK называли "белыми слонами" - за типичную для гонок белую окраску и большие размеры. В 1927 г. Type S дебютировал в первой 1000-километровой гонке в Нюрбургринге, где Отто Мерц занял первое место. Хотя впоследствии модели SS и SSK своими победами затмили достижения 680S, этот автомобиль занял достойное место в гоночной истории марки. В те времена гоночные машины практически ничем не отличались от своих серийных аналогов: в Нюрбургринге принимал участие Mercedes-Benz с кузовом турер, построенным в Штутгарте заводской фирмой Sindelfingen. Некоторые покупатели предпочитали кузова от других ателье, в том числе зарубежных. Например, парижское ателье Saoutchik построило 18 экземпляров Torpedo Roadster: 12 на шасси 680S и 6 на шасси 710SS. Эти родстеры имели низкий элегантный кузов без подножек, низкое V-образное лобовое стекло и отделку салона редким лиловым деревом и кожей ящериц. Один из них, представленный на Нью-Йоркском автосалоне 1929 г., стал победителем Pebble Beach Concours d'Elegance 2012 г. и в 2013 г. был продан на аукционе RM за $8,25 млн. Всего в 1927-1928 гг. компания выпустила 146 ед. Mercedes-Benz 680S.